万店优配炸锅了！“有钱没货” 价格一个月飙升53%！全球前三大巨头集体停产这些受益股高成长

K图 BK1137_0

　　存储行业延续复苏态势。

　　今年以来涨价题材风起云涌。从行业指数表现来看，有色金属、农林牧渔、基础化工等板块指数年内涨幅均超5%。题材中也诞生了一批翻倍牛股。比如联合化学年内大涨近380%，中毅达涨超238%，利民股份涨逾186%。

　　今年涨价的品种主要集中在金属、化工产品。不过，近期科技产品也有异动迹象。Trend Force数据显示，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅。背后原因令人咂舌，三星、SK海力士、美光等三大科技巨头集体宣布停产，导致DDR4“有钱没货”。

　　全球前三大巨头集体停产

　　据《科创板日报》报道，继韩系两大存储原厂先后放出DDR4停产时间万店优配，美光确定已向客户发出信件通知DDR4将停产，预计未来2~3个季度陆续停止出货。美光执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana表示，DDR4将继续“严重缺货”。Sadana表示，近日DDR4/LPDDR4停产通知已交给客户，主要针对PC及数据中心领域。预计未来3个季度后，消费性、PC及数据中心用DDR4 DRAM将进行缩产或减产。未来美光DDR4/LPDDR4 DRAM，主要提供给“车用、工业、网通”的长期合作客户。

　　随着美光官宣退出，全球前三大DRAM厂商（三星、SK海力士、美光）全部退出DDR4市场。今年4月，三星正式发出EOL（产品生命周期终止）通知函，多款8GB、16GB的DDR4 SODIMM或UDIMM模组等将进入停产，最后出货日期为12月10日。紧跟着三星，韩国SK海力士也宣布类似计划：DDR4生产线逐步关停，资源全力押注高端产品。

　　“有钱没货”，报价飙升53%

　　在业内人士看来，三大巨头集体退出DDR4市场，一方面是卷不过中国厂商：过去2年，长鑫存储疯狂扩产DDR4；二是聚焦盈利能力更强、更高端的DDR5和高带宽内存（HBM）。

　　在市场供应紧张的背景下，近期有消息称美光在6月将DDR4内存价格提高了50%，导致8Gb和16Gb的现货价格大幅上涨。行业消息人士也表示，DDR4内存的定价目前处于混乱状态，部分报价甚至上涨了高达100%。

　　Trend Force数据显示，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅。另外根据专门提供内存报价的网站DRAMeXchange的数据，6月17日晚上，DDR4内存的价格继续全面疯涨，多个品种均续创新高。比如DDR4 16Gb（1G×16）3200这个型号，一下涨了6.32%，平均价格达到了9.25美元；另一个DDR4 8Gb（512M×16）3200的型号涨幅更是高达8.77%，平均价格变成了4.441美元。

　　DDR4市场则出现了“有钱没货”的罕见现象。据《科创板日报》报道，华强北商家直言：“16GB裸条一周涨20%，现在是有钱都买不到货”。不过原厂虽减产，但库存尚未见底，一旦恐慌情绪消退万店优配，价格可能回调。华强北商家提醒：“现在囤货，小心成接盘侠。”

　　A股受益股高成长

　　随着全球三大巨头退出留下的市场空间，正成为长江存储、长鑫存储等国内龙头的增量粮仓"。以LPDDR4为例，2024年国产厂商市占率仅15%，随着美光停产，2025年有望提升至25%~30%。在政策支持与产业链协同下，消费电子、工业控制等领域的国产替代订单正加速落地。

　　甬兴证券表示持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。HBM受益于算力芯片提振HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长；存储芯片受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，产业链有望探底回升。

　　兆易创新：公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。

　　江波龙：公司主营是半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造与销售。公司的主要产品是UFS、eMMC、LPDDR、ePoP、eMCP、uMCP、SLCNAND、固态硬盘、移动存储、内存条。

　　佰维存储：公司产品涵盖eMMC、UFS、LPDDR等，广泛应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴、车载电子、物联网等领域。

　　恒烁股份：公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex-M0+内核架构的通用32位MCU芯片。

　　据数据宝统计，A股存储芯片概念股中，根据机构一致预测，有23股今年、明年及2027年净利增速均超20%，2024年研发支出逾亿元同时占营收比例超5%。这些高成长高科技的存储芯片概念股中，佰维存储、兴森科技、沃格光电、精智达、全志科技等个股机构一致预测今年净利翻倍增长。

　　佰维存储在近期的调研中表示，目前存储器国产化率较低，发展前景较大，国产化率的提高将驱动国产存储产业链的迅速发展。同时，AI技术革命将大大提升对高端存储器的需求，AI将成为存储市场增长的强劲动力，驱动存储提速、扩容并带动高端内存需求的增加。公司同时表示，从2025年第二季度开始，存储价格企稳回升，公司经营业绩有望逐步改善；此外，面向AI眼镜、AI手机等领域的高价值产品从第二季度开始批量交付，公司的营业收入和毛利率有望回升。